正文目錄
序章
一、9月宏觀經(jīng)濟
1、全球制造業(yè)波動較小，恢復(fù)態(tài)勢平穩(wěn)
2、電子信息制造業(yè)態(tài)勢穩(wěn)定，投資下降
3、半導(dǎo)體銷售額穩(wěn)定，亞太和美洲強勁
二、9月芯片交期趨勢
1、整體芯片交期趨勢
2、重點芯片供應(yīng)商交期一覽
三、9月訂單及庫存情況
四、9月半導(dǎo)體供應(yīng)鏈
1、半導(dǎo)體上游廠商
（1）硅晶圓/設(shè)備
（2）原廠
（3）晶圓代工
（4）封裝測試
2、分銷商
3、系統(tǒng)集成
4、終端應(yīng)用
（1）消費電子
（2）新能源汽車
（3）工控
（4）光伏
（5）儲能
（6）數(shù)據(jù)中心
（7）通信
（8）醫(yī)療器械
五、分銷與采購機遇及風險
1、機遇
2、風險
六、小結(jié)
免責聲明
序章
一、9月宏觀經(jīng)濟
1、全球制造業(yè)波動較小，恢復(fù)態(tài)勢平穩(wěn)
9月，全球制造業(yè)PMI波動不大，經(jīng)濟恢復(fù)態(tài)勢相對平穩(wěn)。除美國、韓國外，中國、歐盟及日本有所下跌。全球經(jīng)濟恢復(fù)雖在一定區(qū)間保持穩(wěn)定，市場需求增長偏弱的情況沒有改變，貿(mào)易摩擦和地緣政治沖突擾動持續(xù)。
圖表 1：9月全球主要經(jīng)濟體制造業(yè)PMI
資料來源：國家統(tǒng)計局、芯八哥整理
2、電子信息制造業(yè)態(tài)勢穩(wěn)定，投資下降
2025年1-8月，中國電子信息制造業(yè)生產(chǎn)快速增長，出口有所回落，效益平穩(wěn)向好，投資增速下滑，行業(yè)整體發(fā)展態(tài)勢良好。
圖表 2：最新中國電子信息制造業(yè)運行情況
資料來源：工信部
3、半導(dǎo)體銷售額穩(wěn)定，亞太和美洲強勁
根據(jù)SIA最新數(shù)據(jù)，8月全球半導(dǎo)體市場銷售額達648.8億美元，同比增長21.7%，連續(xù)16個月同比增速超17%，延續(xù)強勁增長。
區(qū)域市場方面，亞太和美洲地區(qū)是主要增長市場。美洲市場銷售額達207.8億美元，同比增長25.5%；中國大陸同比增長12.4%，亞太地區(qū)同比增長43.1%，日本和歐洲銷售額分別為-6.9%、4.4%。
圖表 3：最新全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售額及增速
資料來源：SIA、芯八哥整理
從集成電路產(chǎn)量看，8月全球及中國集成電路產(chǎn)量分別為1295億塊、425.0億塊，同比增長穩(wěn)定。
圖表 4：最新全球及中國集成電路產(chǎn)量及增速
資料來源：國家統(tǒng)計局、CSIA、SIA、芯八哥整理
進出口方面，8月中國集成電路出口延續(xù)高增，連續(xù)5個月增速超21%。
圖表 5：最新中國集成電路進出口金額及增速
資料來源：工信部、CCD、芯八哥整理
從資本市場指數(shù)來看，9月費城半導(dǎo)體指數(shù)（SOX）上漲13.6%，中國半導(dǎo)體（SW）業(yè)指數(shù)上升15.9%，全球半導(dǎo)體資本市場景氣度持續(xù)上行。
圖表 6：9月費城及申萬半導(dǎo)體指數(shù)走勢
資料來源：Wind
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